Obecně platí, že Beta bez pákového efektu je nižší než páková beta, v některých případech však může být vyšší, zejména pokud je čistý dluh záporný (to znamená, že společnost má více hotovosti než dluh).
Co je vyšší pákový nebo unlevered beta?
Vzhledem k tomu, že unlevered beta cenného papíru je přirozeně nižší než jeho pákový beta kvůli jeho dluhu, jeho unlevered beta je přesnější při měření jeho volatility a výkonnosti ve vztahu k celkovému trhu. … Pokud je beta bez pákového efektu cenného papíru pozitivní, investoři do něj chtějí investovat během býčích trhů.
Používá CAPM pákovou nebo bez pákovou beta verzi?
Po uvolnění beta testů můžeme nyní použít příslušnou beta verzi pro „odvětví“(např. průměr odloučených beta testů společnosti comps) a použít ji pro vhodnou kapitálovou strukturu oceňované společnosti. Po uvolnění můžeme použít levered Beta ve vzorci CAPM k výpočtu nákladů vlastního kapitálu.
Je beta bez pákového efektu dobrá?
Pákový beta udává citlivost ceny akcií společnosti na celkové pohyby trhu. Pozitivní pákový beta znamená, že když je výkon trhu dobrý, pak ceny akcií porostou, a záporný pákový beta znamená, že když je výkon trhu špatný, ceny akcií klesnou.
Co je to beta s vysokým pákovým efektem?
Pokud má společnost větší dluh než vlastní kapitál, pak je to považováno za vysocepákový. Pokud společnost bude nadále využívat dluh jako zdroj financování, její pákový beta může vzrůst na hodnotu vyšší než 1, což by pak znamenalo, že akcie společnosti jsou ve srovnání s trhem volatilnější.
