Pokud je špičatost větší než 3, pak má datová sada těžší konce než normální rozdělení (více v okrajích). Pokud je špičatost menší než 3, pak má datová sada lehčí konce než normální rozdělení (méně v okrajích). Tady opatrně.
Jaká je dobrá hodnota špičatosti?
Standardní normální rozdělení má špičatost ze 3 a je rozpoznáno jako mezokurtické. Zvýšenou špičatost (>3) lze vizualizovat jako tenký „zvonek“s vysokým vrcholem, zatímco snížená špičatost odpovídá rozšíření vrcholu a „zahuštění“ocasů. Kurtosis >3 je rozpoznán jako leptokurtic a <3.
Je vysoká špičatost dobrá nebo špatná?
Kurtóza je užitečná pouze ve spojení se standardní odchylkou. Je možné, že investice může mít vysokou špičatost (špatnou), ale celková směrodatná odchylka je nízká (dobrá). Naopak lze vidět investici s nízkou špičatostí (dobrá), ale celková směrodatná odchylka je vysoká (špatná).
Je pozitivní špičatost dobrá?
Když je nadměrná špičatost pozitivní, má leptokurtic distribuci. Konce na tomto rozdělení jsou těžší než u normálního rozdělení, což ukazuje na vysoký stupeň rizika. Návratnost investice s leptokurtickou distribucí nebo kladnou nadměrnou špičatostí bude mít pravděpodobně extrémní hodnoty.
Co znamená vysoká pozitivní špičatost?
Pro investory znamená vysoká špičatost rozdělení výnosůinvestor zažije občasné extrémní výnosy (buď pozitivní nebo negativní), extrémnější než obvyklé + nebo - tři standardní odchylky od průměru, který je předpovídán normálním rozdělením výnosů.
